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中國稅務報

 

　　

　　近日，太平洋證券踩雷股票質押，業(yè)績三連跌；興業(yè)證券2018年度的營業(yè)收入和凈利潤同比大幅下降，其對長生生物、中弘股份等股票質押式回購交易業(yè)務計提的資產減值準備達到6億多元。據(jù)多家證券公司2018年年報顯示，其就股票質押式回購交易業(yè)務計提了大額資產減值準備。在此背景下，股票質押的稅務風險，再次引發(fā)業(yè)界的熱議。

　　

股票質押是一種重要融資方式

　　

　　股票質押，也稱股票質押式回購交易，是上市公司大股東將自己持有的上市公司股票，按照市場價值打折質押給證券公司，以達到融資目的，同時約定交易期限和利率，到期后大股東按照約定贖回股票的交易。

　　

　　作為資金融出方的證券公司為了防御風險，對質押股票設置了警戒線和平倉線。當市場低迷，質押股票的股價跌至警戒線且大股東不能及時補倉時，或到期后無法按約定贖回時，證券公司賣出質押股票以降低業(yè)務風險。

　　

　　目前，股票質押是上市公司的重要融資方式。質押未解禁的限售股，尤其能滿足大股東的融資需求。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2019年5月15日，大股東質押股數(shù)6088.52億股，大股東質押股數(shù)占所持股份比例為7.11%，大股東未平倉總市值23594.1億元，大股東疑似觸及平倉市值25066.61億元。

　　

融出方主要涉及三個稅收問題

　　

　　2019年以來，雖然兩市指數(shù)上漲、股票市場回暖有效緩釋了部分股票質押風險，但總體看，當前股票質押風險仍在。在股票質押業(yè)務較多的背景下，交易雙方都需關注其稅收問題，及時防范潛在的稅務風險。證券公司作為資金融出方，主要存在資產減值準備稅前列支、實際損失的稅前扣除以及增值稅計算等三個具體涉稅問題。

　　

　　一是計提的資產減值準備，稅會處理上存在差異。會計上，根據(jù)《企業(yè)會計準則》規(guī)定，企業(yè)將計提的資產減值準備計入當期損益。稅務處理上，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第十條規(guī)定，未經核定的準備金支出在計算應納稅所得額時不得扣除?！镀髽I(yè)所得稅法實施條例》第五十五條進一步明確，未經核定的準備金支出，是指不符合國務院財政、稅務主管部門規(guī)定的各項資產減值準備、風險準備等準備金支出。由此可見，證券公司計提的資產減值準備，在發(fā)生實質損失前是不能夠在稅前列支的。

　　

　　二是只有符合條件的虧損才能夠稅前扣除。在股價下跌過程中，如果證券公司不平倉，即使股票質押人財務狀況出現(xiàn)問題，證券公司也并未產生法定損失，因此相關虧損不能稅前扣除。只有在質押股票平倉后出現(xiàn)了虧損時，證券公司才能按照實際損失在稅前扣除。此時，證券公司需要按照《企業(yè)資產損失所得稅稅前扣除管理辦法》（國家稅務總局公告2011年第25號），依據(jù)投資的原始憑證、合同或協(xié)議、會計核算資料等相關證據(jù)材料，確認債權投資損失，證明資金確實無法收回，辦理專項申報扣除資產損失，留存相關資料備查。

　　

　　三是要按照業(yè)務實質判斷是否需要繳納增值稅。根據(jù)業(yè)務實質，證券公司作為資金融出方，將股東質押的股票賣出平倉，以收回其融出資金，故股票平倉取得的資金，實際分為證券公司收回的本金及利息兩部分。證券公司將股東質押的股票賣出平倉的過程，不屬于其自身的金融商品轉讓，無需繳納增值稅。證券公司取得的利息收入，應該根據(jù)《財政部、國家稅務總局關于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》（財稅〔2016〕36號，以下簡稱36號文件），按照“貸款服務”繳納增值稅。

　　

融入方分企業(yè)和個人區(qū)別納稅

　　

　　從理論上講，如果資金融入方所質押的股票，沒有被證券公司強制賣出平倉，通常不涉及稅收問題。如果所質押的股票被證券公司強制賣出平倉，則需要根據(jù)融入方的性質和轉讓股票的類型進行具體區(qū)分。

　　

　　如果資金融入方是企業(yè)，那么該企業(yè)按期支付的融資利息，可以在企業(yè)所得稅稅前進行扣除。一旦其所質押的股票被證券公司強制平倉，則股票賣出平倉的過程屬于資金融入方金融商品轉讓行為，根據(jù)36號文件，按照“金融商品轉讓”，以賣出價扣除買入價后的余額為銷售額來計算繳納增值稅，并就投資所得或損失并入當年度應納稅所得額，計算繳納企業(yè)所得稅。舉例來說，某單位所質押的股票被強制平倉100萬股，平倉價為10元/股，可以扣除的買入價為2元/股，其需要繳納增值稅稅額為100×（10－2）÷（1＋6%）×6%＝45.28（萬元）。

　　

　　如果資金融入方是個人，那么資金融入方所質押的股票被證券公司強制賣出平倉時，雖屬于金融商品轉讓行為，但根據(jù)36號文件規(guī)定，個人從事金融商品轉讓業(yè)務免繳增值稅。

　　

　　如果個人所質押的被證券公司強制賣出平倉的股票屬于上市公司應稅限售股，根據(jù)《財政部、國家稅務總局、證監(jiān)會關于個人轉讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關問題的通知》（財稅〔2009〕167號，以下簡稱167號文件）和《財政部、國家稅務總局、證監(jiān)會關于個人轉讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關問題的補充通知》（財稅〔2010〕70號）規(guī)定，個人需要按照“財產轉讓所得”，適用20%的比例稅率繳納個人所得稅；以每次限售股轉讓收入，減除股票原值和合理稅費后的余額，為應納稅所得額。例如，某個人股東所質押的股票被強制平倉100萬股，平倉價為10元/股，成本價為2元/股，不考慮其他稅費時，需要繳納個人所得稅稅額為100×（10－2）×20%＝160（萬元）。

　　

　　需要注意的是，如果納稅人未能提供完整、真實的限售股原值憑證，但不能準確計算限售股原值的，主管稅務機關一律按限售股轉讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費。

　　

作者：姜新錄 梁富山，國家稅務總局蘭州市稅務局  國家稅務總局稅務干部進修學院

來源：中國稅務報