《芳華》即將上映 背后的對(duì)賭協(xié)議該如何納稅
云南百滇稅務(wù)師事務(wù)所有限公司 2017-11-24
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中國(guó)稅務(wù)報(bào)
近日，在今年9月經(jīng)歷撤檔風(fēng)波的電影《芳華》，終于確定將于12月15日登陸國(guó)內(nèi)各大影院。消息一出，此前被各界熱議的該影片導(dǎo)演馮小剛簽訂對(duì)賭協(xié)議一事再度被關(guān)注?！斗既A》由浙江東陽美拉傳媒有限公司等出品，馮小剛2015年11月轉(zhuǎn)讓該公司股權(quán)時(shí)，與上市公司華誼兄弟簽訂了對(duì)賭協(xié)議。電影《芳華》從突然撤檔又到上檔，是否與對(duì)賭協(xié)議有關(guān)，在此我們不做討論。從稅收角度看，對(duì)賭協(xié)議所涉及的稅收問題確實(shí)存在著諸多爭(zhēng)議，值得關(guān)注。
對(duì)賭協(xié)議賭什么？
對(duì)賭協(xié)議，又稱估值調(diào)整協(xié)議，是股權(quán)投資中常用的一種價(jià)值調(diào)整機(jī)制與合同安排，是收購(gòu)方（包括投資方）與出讓方（包括融資方）在簽訂并購(gòu)（或者融資）協(xié)議時(shí)，對(duì)于未來不確定情況達(dá)成的一種約定。如果目標(biāo)達(dá)成，投資方將繼續(xù)持有股份，融資方分得高額回報(bào)；如果目標(biāo)沒有實(shí)現(xiàn)，則融資方需回購(gòu)?fù)顿Y方股權(quán)或?qū)ν顿Y者給予補(bǔ)償。
根據(jù)上市公司華誼兄弟2015年11月19日的公告，華誼兄弟以10.5億元現(xiàn)金一次性收購(gòu)浙江東陽美拉70%股權(quán)，投資協(xié)議中包含了5年期限、總計(jì)6.75億元的對(duì)賭協(xié)議。協(xié)議約定，5年期間，東陽美拉傳媒第一年的凈利潤(rùn)需不得低于1億元，此后4年要在上一年度的基礎(chǔ)上增加15%。如果這一目標(biāo)實(shí)現(xiàn)不了，東陽美拉實(shí)際控制人馮小剛需要用現(xiàn)金補(bǔ)足目標(biāo)業(yè)績(jī)的差額。換句話說，對(duì)賭協(xié)議實(shí)際上就是期權(quán)的一種形式，“賭”的核心內(nèi)容是出讓方是否達(dá)成協(xié)議中的約定目標(biāo)。
當(dāng)目標(biāo)沒有實(shí)現(xiàn)時(shí)，對(duì)賭雙方會(huì)通過不同的方式來調(diào)整。一種方式是現(xiàn)金調(diào)整，當(dāng)標(biāo)的公司未能實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)目標(biāo)，標(biāo)的公司原實(shí)際控制人將向投資者或標(biāo)的公司支付一定金額的現(xiàn)金補(bǔ)償。華誼兄弟收購(gòu)東陽美拉的對(duì)賭協(xié)議即采用了現(xiàn)金調(diào)整。另一種是股權(quán)調(diào)整，標(biāo)的公司實(shí)際控制人自行回購(gòu)全部股份并支付固定回報(bào)，或以約定的低價(jià)繼續(xù)向投資者轉(zhuǎn)讓一定比例股份。例如，雙方對(duì)賭協(xié)議中約定，被投資企業(yè)在若干年內(nèi)完成IPO，若未完成，投資方有權(quán)要求被投資企業(yè)以合法途徑回購(gòu)股權(quán)并支付一定固定收益。
如何征稅尚存爭(zhēng)議
“對(duì)賭”非“賭”，其實(shí)質(zhì)是投融資雙方對(duì)股權(quán)投資價(jià)值的或然性安排，是一種投資保障工具、價(jià)格發(fā)現(xiàn)工具和管理層激勵(lì)工具。對(duì)賭協(xié)議的產(chǎn)生，一方面為投資方的投資安全提供了保護(hù)傘，另一方面則對(duì)于目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)者起到了充分的激勵(lì)作用。然而，從稅收角度來看，在對(duì)賭協(xié)議中可能會(huì)涉及現(xiàn)金支付或股權(quán)支付等情形，對(duì)于如何征稅，出現(xiàn)了不同觀點(diǎn)。對(duì)賭協(xié)議既可能涉及企業(yè)所得稅，也可能涉及個(gè)人所得稅，本文僅討論個(gè)人所得稅問題。
觀點(diǎn)1 收付獨(dú)立論
對(duì)現(xiàn)金調(diào)整型對(duì)賭協(xié)議應(yīng)如何納稅，部分人士認(rèn)為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓取得收入與后續(xù)支付補(bǔ)償款是相互獨(dú)立的兩個(gè)行為，在簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，收到款項(xiàng)并完成工商變更時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓納稅事項(xiàng)已經(jīng)結(jié)束，因此應(yīng)申報(bào)納稅。支付補(bǔ)償則屬個(gè)人賠償或捐贈(zèng)行為，應(yīng)另作獨(dú)立處理。
筆者認(rèn)為，基于收付獨(dú)立觀點(diǎn)，出讓方在計(jì)算所得稅時(shí)，需滿足幾個(gè)前提條件，即收入和成本要確定，且股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議已經(jīng)生效。而含有對(duì)賭協(xié)議的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并不滿足這些條件。一是對(duì)賭協(xié)議收入不確定。在現(xiàn)金調(diào)整型協(xié)議中，轉(zhuǎn)讓方因目標(biāo)任務(wù)未完成，向購(gòu)買方支付的補(bǔ)償，既不是賠償也不是捐贈(zèng)，而是對(duì)合同初期所確定價(jià)格的調(diào)整，通過調(diào)整使價(jià)格更加合理。如果按照與股權(quán)轉(zhuǎn)讓無關(guān)的賠償或捐贈(zèng)計(jì)算支出，則無法作為費(fèi)用扣除，因此合同初期取得的款項(xiàng)只能作為預(yù)收款。這一觀點(diǎn)在相關(guān)政策文件中也有體現(xiàn)，如《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布〈股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）〉的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局2014年第67公告）第9條中規(guī)定，納稅人按照合同約定，在滿足約定條件后取得的后續(xù)收入，應(yīng)當(dāng)作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。二是成本不確定。在現(xiàn)金調(diào)整型協(xié)議中，轉(zhuǎn)讓方若未完成目標(biāo)任務(wù)，需向標(biāo)的公司支付補(bǔ)償，就標(biāo)的公司而言，該項(xiàng)補(bǔ)償實(shí)際是對(duì)其凈資產(chǎn)的補(bǔ)充，是對(duì)轉(zhuǎn)讓方所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)原值的補(bǔ)充，應(yīng)作為轉(zhuǎn)讓方成本的調(diào)整。三是股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議未完全生效。根據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》第45條的規(guī)定，附生效條件的合同，自條件成就時(shí)生效。因此目標(biāo)任務(wù)是否完成應(yīng)作為合同是否生效的條件。估值調(diào)整型股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同屬于附條件合同，條件尚未成就，協(xié)議也就未完全生效。
觀點(diǎn)2 兩次轉(zhuǎn)讓論
持這種觀點(diǎn)的人士認(rèn)為，股權(quán)調(diào)整型對(duì)賭協(xié)議中出讓方應(yīng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)申報(bào)繳納所得稅，股權(quán)回購(gòu)時(shí)作為另一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓納稅。但筆者認(rèn)為，這一觀點(diǎn)仍存在值得商榷的地方。
一是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同未履行完畢。含有估值調(diào)整的轉(zhuǎn)讓協(xié)議是一個(gè)附條件合同，只有當(dāng)附帶條件全部滿足才是真正完成合同的履行，股權(quán)的過戶、收款僅是合同的一部分，甚至是合同的開始?！秶?guó)家稅務(wù)總局關(guān)于納稅人收回轉(zhuǎn)讓的股權(quán)征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)》（國(guó)稅函〔2005〕130號(hào)）對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓依法繳納個(gè)人所得稅設(shè)定了三個(gè)條件，同時(shí)規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同未履行完畢的，由于其股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為尚未完成、收入未完全實(shí)現(xiàn)，隨著股權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系的解除，股權(quán)收益不復(fù)存在，納稅人不應(yīng)繳納個(gè)人所得稅。
二是轉(zhuǎn)讓股份數(shù)量不確定。在股權(quán)調(diào)整型協(xié)議中，轉(zhuǎn)讓方未完成目標(biāo)任務(wù)，受讓方有權(quán)要求轉(zhuǎn)讓方回購(gòu)或進(jìn)一步購(gòu)買股份。實(shí)際是對(duì)股份數(shù)量的調(diào)整，通過調(diào)整數(shù)量，調(diào)整轉(zhuǎn)讓單位價(jià)格。
三是收入不能確認(rèn)，所得并未實(shí)現(xiàn)。在股權(quán)調(diào)整型協(xié)議中，轉(zhuǎn)讓方未完成目標(biāo)任務(wù)，受讓方有權(quán)要求轉(zhuǎn)讓方回購(gòu)并獲取一定的固定收益，應(yīng)視為融資。在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)-金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》中，對(duì)附回購(gòu)協(xié)議的金融資產(chǎn)出售和附重大價(jià)內(nèi)看跌期權(quán)(或重大價(jià)內(nèi)看漲期權(quán))的金融資產(chǎn)出售，不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)，不應(yīng)當(dāng)將其從企業(yè)的賬戶及資產(chǎn)負(fù)債表上予以轉(zhuǎn)銷。
對(duì)賭協(xié)議的個(gè)人所得稅建議
“對(duì)賭協(xié)議”作為以“估值調(diào)整機(jī)制”為基礎(chǔ)的融資方式，其核心條款是對(duì)于目標(biāo)公司是否可以實(shí)現(xiàn)某種業(yè)績(jī)或目標(biāo)，做出正反兩種或然性的約定。作為一種新興的投融資方式，估值調(diào)整型的股權(quán)轉(zhuǎn)讓在個(gè)人所得稅方面沒有特別明確的規(guī)定，但并不妨礙我們依據(jù)法理去理解。筆者認(rèn)為，要合理理解估值調(diào)整性質(zhì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)該將轉(zhuǎn)讓行為與估值調(diào)整視為一個(gè)整體，將其作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓一項(xiàng)或有事項(xiàng)來看待。
建議采用“預(yù)繳+匯算”的征管模式。針對(duì)這項(xiàng)新的投融資形式，也需要一種新的征收方式去適應(yīng)。在取得預(yù)收款時(shí)，可按實(shí)際取得的價(jià)款減除股權(quán)原值和合理費(fèi)用后的余額為應(yīng)納稅所得額，并按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”預(yù)繳個(gè)人所得稅。待對(duì)賭條件出現(xiàn)時(shí)，針對(duì)不同情況調(diào)整收入或成本，分別補(bǔ)退稅，協(xié)議全部履行完畢后，再項(xiàng)目清算，多退少補(bǔ)。目前，在個(gè)體工商戶生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得和限售股轉(zhuǎn)讓的個(gè)人所得稅中，就引入了匯算和清算的概念，《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人有關(guān)稅收試點(diǎn)政策的通知》（財(cái)稅〔2017〕38號(hào)）中，對(duì)天使投資個(gè)人投資額抵扣優(yōu)惠政策則采用了結(jié)轉(zhuǎn)抵扣的方式。這些政策都體現(xiàn)了在收入形式越來越復(fù)雜的情況下，征管方式也在不斷變化。對(duì)賭協(xié)議在征納雙方產(chǎn)生爭(zhēng)議，主要是稅務(wù)機(jī)關(guān)擔(dān)心納稅人利用對(duì)賭協(xié)議實(shí)行惡意稅收籌劃，從而達(dá)到少繳、不繳稅款目的，因此需要采取必要的措施來規(guī)范。
完善稅收征管制度。一是事先備案。非上市企業(yè)缺少信息公開制度，不能排除其二次轉(zhuǎn)讓時(shí)事后補(bǔ)簽、惡意籌劃的行為出現(xiàn)，因此雙方及時(shí)備案，嚴(yán)格稅收備案制度非常關(guān)鍵，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)建立納稅人對(duì)賭信息管理庫(kù)，按期推送對(duì)賭信息疑點(diǎn)數(shù)據(jù)；二是年度申報(bào)。根據(jù)對(duì)賭協(xié)議目標(biāo)完成情況，應(yīng)按年度向稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)，辦理相關(guān)補(bǔ)退稅手續(xù)；三是事后匯算。在對(duì)賭期結(jié)束，任務(wù)完成后，應(yīng)限期到稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理匯算，繳清稅款。
發(fā)揮專業(yè)機(jī)構(gòu)作用，降低對(duì)賭協(xié)議稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前券商、律師等專業(yè)機(jī)構(gòu)在對(duì)賭協(xié)議中發(fā)揮著主導(dǎo)作用，建議納稅人充分聽取稅務(wù)師事務(wù)所等專業(yè)機(jī)構(gòu)的意見，對(duì)相關(guān)協(xié)議文書起草、涉稅條款實(shí)施專業(yè)評(píng)估，避免事后發(fā)生稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
作者：戴旭峰，中匯江蘇稅務(wù)師事務(wù)所合伙人
來源：中國(guó)稅務(wù)報(bào)
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