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　　11月30日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合發(fā)布通知，規(guī)定個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司非原始股暫免征收個(gè)人所得稅。據(jù)新三板統(tǒng)計(jì)周報(bào)數(shù)據(jù)顯示，新文件發(fā)布后，新三板成交數(shù)量較上周增長(zhǎng)了10.17%，成交金額較上周增長(zhǎng)了3.96%。新政策降低了個(gè)人投資者投資新三板股票的稅負(fù)，有利于提升新三板市場(chǎng)的活躍度。

 

 

CFP 圖

　　

　　11月30日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票有關(guān)個(gè)人所得稅政策的通知》（財(cái)稅〔2018〕137號(hào)，以下簡(jiǎn)稱137號(hào)文件），規(guī)定自2018年11月1日（含）起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱新三板）掛牌公司非原始股取得的所得，暫免征收個(gè)人所得稅；對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司原始股取得的所得，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅。筆者認(rèn)為，該文件的出臺(tái)降低了個(gè)人投資者投資新三板股票的稅負(fù)，有利于提升新三板市場(chǎng)交易的活躍度，促進(jìn)新三板市場(chǎng)的發(fā)展。

　　

 

明確新三板股票轉(zhuǎn)讓個(gè)稅政策

 

　　新三板是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，依據(jù)證券法設(shè)立的繼上交所、深交所之后第3家全國(guó)性證券交易場(chǎng)所。2013年12月13日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》（國(guó)發(fā)〔2013〕49號(hào)，以下簡(jiǎn)稱49號(hào)文件），指出新三板在市場(chǎng)建設(shè)中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理。根據(jù)49號(hào)文件要求，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)曾多次參照上市公司，頒布了多個(gè)文件，對(duì)新三板投資者證券交易印花稅、股息紅利差別化個(gè)稅作出了規(guī)定。

　　

　　個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票會(huì)因所持股票性質(zhì)不同，分別適用不同的稅收政策。例如，個(gè)人在二級(jí)市場(chǎng)買賣上市公司股票取得的所得免繳個(gè)稅，這是一般規(guī)定。而根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅〔2009〕167號(hào)）規(guī)定，自2010年1月1日起，個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股，需要按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%的比例稅率征收個(gè)稅。

　　

　　137號(hào)文件依然以上市公司為參照系，即對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司非原始股（比照上市公司一般股票）取得的所得，暫免征收個(gè)稅；對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司原始股（比照上市公司限售股）取得的所得，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%的比例稅率征收個(gè)稅。由此，個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司原始股的稅收征管問題也得以明確，即以2019年9月1日為節(jié)點(diǎn)，之前轉(zhuǎn)讓原始股的個(gè)稅，按照現(xiàn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，之后（含9月1日）轉(zhuǎn)讓原始股的個(gè)稅，參照個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股的征管辦法。

　　

 

個(gè)人轉(zhuǎn)讓非原始股免繳個(gè)稅

 

　　49號(hào)文件明確指出，新三板主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)，境內(nèi)符合條件的股份公司通過在新三板掛牌，可以公開轉(zhuǎn)讓股份，進(jìn)行股權(quán)融資、債權(quán)融資、資產(chǎn)重組等。新三板市場(chǎng)的良好運(yùn)行將有助于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)型中小微企業(yè)借力資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展，從而助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的國(guó)家戰(zhàn)略。

　　

　　137號(hào)文件規(guī)定，自2018年11月1日（含）起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司非原始股取得的所得，暫免征收個(gè)稅。非原始股是指?jìng)€(gè)人在新三板掛牌公司掛牌后取得的股票，以及由上述股票孳生的送、轉(zhuǎn)股。從實(shí)務(wù)角度來看，掛牌后取得的股票應(yīng)包括投資者通過一級(jí)市場(chǎng)定向增發(fā)、二級(jí)市場(chǎng)買入等交易形式取得股票。這一規(guī)定消除了個(gè)人投資者對(duì)投資新三板股票稅收政策不明的顧慮，降低了個(gè)人投資者投資新三板股票的稅負(fù)，對(duì)于新三板市場(chǎng)的活躍、新三板市場(chǎng)的發(fā)展都將起到積極的促進(jìn)作用。

　　

　　舉個(gè)例子，A公司為一家計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)企業(yè)，2017年6月20日于新三板掛牌。2017年9月12日，經(jīng)公司股東大會(huì)批準(zhǔn)，甲個(gè)人投資者（與A公司及主要股東之間無任職、受雇或關(guān)聯(lián)關(guān)系）與A公司簽訂《定向發(fā)行股票認(rèn)購協(xié)議書》，以1.5元/股的發(fā)行價(jià)格向甲定向增發(fā)股票400萬股（持股比例5%），甲以現(xiàn)金方式于當(dāng)日全部支付了認(rèn)購款600萬元。甲承諾：自定向發(fā)行完成之日起一年內(nèi)，不對(duì)所認(rèn)購股份進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。協(xié)議于簽訂當(dāng)日成立并生效。限售期結(jié)束后，甲于2018年12月5日將其所持有的400萬股A公司股票，以3元/股的價(jià)格全部轉(zhuǎn)讓給A公司股票的做市商B證券公司。根據(jù)137號(hào)文件規(guī)定，甲無需繳納個(gè)稅，則該筆交易甲只需繳納證券交易印花稅1.2萬元（400×3×1‰）。

　　

 

納稅人需關(guān)注3個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)

 

　　

　　根據(jù)137號(hào)文件，筆者提醒相關(guān)納稅人，應(yīng)注意3個(gè)時(shí)間點(diǎn)。

　　

　　一是掛牌日期，即原始股與非原始股的分界線。

　　

　　根據(jù)137號(hào)文件規(guī)定，投資者是否于掛牌后取得公司股票決定了投資者能否享受個(gè)人所得稅的免稅待遇。如果個(gè)人股東在掛牌前就持有公司股份，掛牌后又通過交易進(jìn)行了增持，應(yīng)該就取得的時(shí)點(diǎn)分別計(jì)算。

　　

　　接上例，其他條件不變，如果個(gè)人投資者甲于2017年6月20日之前取得了400萬股A公司股票，則甲在轉(zhuǎn)讓該股票時(shí)則不能享受免繳個(gè)稅優(yōu)惠，而需要按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個(gè)稅。根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào)）規(guī)定，不考慮其他費(fèi)用，甲應(yīng)該繳納的個(gè)人所得稅=[4000000×（3－1.5）－12000]×20%=1197600（元）。

　　

　　二是2018年11月1日（含當(dāng)日），即轉(zhuǎn)讓非原始股是否繳稅的分界線。

　　

　　137號(hào)文件指出，2018年11月1日之前，個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司非原始股，尚未進(jìn)行稅收處理的，可比照本通知第一條規(guī)定執(zhí)行（即免繳個(gè)稅），已經(jīng)進(jìn)行相關(guān)稅收處理的，不再進(jìn)行稅收調(diào)整（即不退稅）。接上例，其他條件不變，假設(shè)甲于2018年9月21日（已過限售期）將其所持有的400萬股A公司股票賣出，則甲如果于2018年11月1日之前尚未進(jìn)行稅收處理的，依然可以享受轉(zhuǎn)讓非原始股免征個(gè)稅優(yōu)惠；但如果甲于2018年11月1日之前已經(jīng)繳納了個(gè)稅，則該筆稅款不再予以返還。

　　

　　三是2019年9月1日（含當(dāng)日），即轉(zhuǎn)讓原始股征管方式的分界線。

　　

　　根據(jù)137號(hào)文件規(guī)定，2019年9月1日之前，個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司原始股的個(gè)稅，需按現(xiàn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得有關(guān)征管規(guī)定執(zhí)行，即以股票受讓方為扣繳義務(wù)人，由被投資企業(yè)所在地稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收管理。而自2019年9月1日起，個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司原始股的個(gè)稅，以股票托管的證券機(jī)構(gòu)為扣繳義務(wù)人，由股票托管的證券機(jī)構(gòu)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收管理，具體征管辦法按個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

 

作者：呂明，國(guó)家稅務(wù)總局稅務(wù)干部進(jìn)修學(xué)院

來源：中國(guó)稅務(wù)報(bào)