| 重磅：點(diǎn)擊鏈接下載 《企業(yè)重組和資本交易稅收實(shí)務(wù)研究總結(jié) 萬偉華◎編著 170萬字 解讀政策背后的“稅收邏輯”》 |
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中國稅務(wù)報(bào) 2023年04月07日 版次：07 作者：萬偉華 編輯：覃韋英曌
日前，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）常態(tài)化發(fā)行相關(guān)工作的通知》，對推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs的常態(tài)化發(fā)行作出了新的要求?；A(chǔ)設(shè)施REITs的交易過程主要包括原始權(quán)益人將基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)給項(xiàng)目公司，將項(xiàng)目公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給專項(xiàng)計(jì)劃等環(huán)節(jié)，涉及的稅收業(yè)務(wù)比較復(fù)雜，處理不當(dāng)很可能引發(fā)涉稅風(fēng)險(xiǎn)，增加相關(guān)主體的稅費(fèi)成本，進(jìn)而影響基礎(chǔ)設(shè)施REITs的設(shè)立、運(yùn)營和存續(xù)。需要注意的是，基礎(chǔ)設(shè)施REITs的各個(gè)環(huán)節(jié)，均有相應(yīng)的遞延納稅政策。相關(guān)主體須結(jié)合業(yè)務(wù)特點(diǎn)，準(zhǔn)確適用政策。
設(shè)立前資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)
我國基礎(chǔ)設(shè)施REITs的結(jié)構(gòu)和交易過程特點(diǎn)分明——原始權(quán)益人向REITs劃轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，包括產(chǎn)業(yè)園區(qū)、倉儲(chǔ)物流的不動(dòng)產(chǎn)，高速公路、垃圾焚燒發(fā)電、污水處理的特許經(jīng)營權(quán)等。相關(guān)資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值，一般遠(yuǎn)高于原始權(quán)益人的賬面凈值。REITs按評(píng)估價(jià)值募資，并通過專項(xiàng)計(jì)劃向原始權(quán)益人收購資產(chǎn)，為確保取得資產(chǎn)的完全所有權(quán)、隔斷風(fēng)險(xiǎn)，需要設(shè)立項(xiàng)目公司持有基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，專項(xiàng)計(jì)劃收購項(xiàng)目公司100%股權(quán)，從而達(dá)到REITs持有基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)完全所有權(quán)和收益權(quán)的目的。
對原始權(quán)益人來說，應(yīng)在向REITs轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)時(shí)確認(rèn)所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的評(píng)估增值所得并繳納企業(yè)所得稅，但因?yàn)橄蝽?xiàng)目公司劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)、設(shè)立REITs并募集資金、專項(xiàng)計(jì)劃收購項(xiàng)目公司股權(quán)等過程所需時(shí)間較長，且只有募集資金并支付股權(quán)收購款后，原始權(quán)益人才能真正實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值所得，因此，需要給予資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)特殊政策。
對此，《財(cái)政部 稅務(wù)總局關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)稅收政策的公告》（財(cái)政部 稅務(wù)總局公告2022年第3號(hào)，以下簡稱“3號(hào)公告”）明確，原始權(quán)益人向項(xiàng)目公司劃轉(zhuǎn)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)相應(yīng)取得項(xiàng)目公司股權(quán)，適用特殊性稅務(wù)處理。原始權(quán)益人和項(xiàng)目公司不確認(rèn)所得，不征收企業(yè)所得稅。
設(shè)立時(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)
根據(jù)我國現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施REITs的運(yùn)作模式，通常來說，原始權(quán)益人將基礎(chǔ)資產(chǎn)注入項(xiàng)目公司后，再向基礎(chǔ)設(shè)施REITs轉(zhuǎn)讓100%的項(xiàng)目公司股權(quán)，確保基礎(chǔ)設(shè)施REITs通過控制項(xiàng)目公司，完成對基礎(chǔ)設(shè)施的收購。然后，原始權(quán)益人按照資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值，取得對應(yīng)的價(jià)款或者基金份額。
通常來說，企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號(hào)）規(guī)定，企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效且完成股權(quán)變更手續(xù)時(shí)，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)可能分配的金額。
同時(shí)，《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)取得財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等所得企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2010年第19號(hào)）規(guī)定，企業(yè)取得財(cái)產(chǎn)（包括各類資產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)等）轉(zhuǎn)讓收入、債務(wù)重組收入、接受捐贈(zèng)收入、無法償付的應(yīng)付款收入等，不論是以貨幣形式、還是非貨幣形式體現(xiàn)，除另有規(guī)定外，均應(yīng)一次性計(jì)入確認(rèn)收入的年度計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。
3號(hào)公告給了基礎(chǔ)設(shè)施REITs特殊的政策，規(guī)定基礎(chǔ)設(shè)施REITs設(shè)立階段，原始權(quán)益人向基礎(chǔ)設(shè)施REITs轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司股權(quán)，所實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓評(píng)估增值，當(dāng)期可暫不繳納企業(yè)所得稅，允許遞延至基礎(chǔ)設(shè)施REITs完成募資并支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款后繳納。也就是說，按照規(guī)定，原始權(quán)益人項(xiàng)目公司股權(quán)變更后，不需要在當(dāng)期一次性確認(rèn)所得并繳納企業(yè)所得稅?；A(chǔ)設(shè)施REITs通過專項(xiàng)計(jì)劃向原始權(quán)益人支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款當(dāng)期，原始權(quán)益人通過填報(bào)企業(yè)所得稅年度納稅申報(bào)表《企業(yè)重組及遞延納稅事項(xiàng)納稅調(diào)整明細(xì)表》（A105100）的“基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金”相關(guān)欄次，確認(rèn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司股權(quán)實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓評(píng)估增值。需要特別注意的是，原始權(quán)益人確認(rèn)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓評(píng)估增值（股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得），應(yīng)以基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的原計(jì)稅基礎(chǔ)為項(xiàng)目公司的股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)。
設(shè)立后份額轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)
基礎(chǔ)設(shè)施REITs設(shè)立后的運(yùn)營階段，基礎(chǔ)設(shè)施REITs份額持有人可能會(huì)發(fā)生基金份額轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。對原始權(quán)益人來說，基礎(chǔ)設(shè)施REITs份額主要來源分為兩部分。一部分是按照戰(zhàn)略配售要求自持的份額；另一部分是通過二級(jí)市場認(rèn)購（增持）的份額。份額來源不同，具體的稅務(wù)處理也有差異。
對于按照戰(zhàn)略要求配售自持的基礎(chǔ)設(shè)施REITs份額，3號(hào)公告規(guī)定，對應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓評(píng)估增值，允許遞延至實(shí)際轉(zhuǎn)讓時(shí)繳納企業(yè)所得稅。也就是說，原始權(quán)益人轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司股權(quán)實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓評(píng)估增值，乘以其按戰(zhàn)略配售要求自持的份額比例，得出的增值部分，可以遞延至戰(zhàn)略配售份額轉(zhuǎn)讓時(shí)，繳納企業(yè)所得稅，無須在基礎(chǔ)設(shè)施REITs支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款時(shí)繳納。此外，份額轉(zhuǎn)讓時(shí)，原始權(quán)益人按基礎(chǔ)設(shè)施REITs轉(zhuǎn)讓價(jià)格減去計(jì)稅基礎(chǔ)，確認(rèn)份額轉(zhuǎn)讓所得。
需要注意的是，根據(jù)《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》等規(guī)定，基礎(chǔ)設(shè)施REITs項(xiàng)目原始權(quán)益人或其同一控制下的關(guān)聯(lián)方參與基礎(chǔ)設(shè)施REITs份額戰(zhàn)略配售的比例，合計(jì)不得低于本次基金份額發(fā)售數(shù)量的20%。實(shí)務(wù)中，大部分基礎(chǔ)設(shè)施REITs項(xiàng)目，這一戰(zhàn)略配售比例均超過了20%，有的甚至超過了50%。
不過，3號(hào)公告規(guī)定的“原始權(quán)益人按照戰(zhàn)略配售要求自持的基礎(chǔ)設(shè)施REITs份額”，指的是基礎(chǔ)設(shè)施REITs上市前募集階段（發(fā)售期內(nèi)），原始權(quán)益人參與基金戰(zhàn)略配售的全部份額，并不包括同一控制下的關(guān)聯(lián)方參與戰(zhàn)略配售的份額，也不包括通過二級(jí)市場認(rèn)購（增持）的份額。相關(guān)主體在確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，要注意份額比例的確認(rèn)。
對于基礎(chǔ)設(shè)施REITs上市交易后，原始權(quán)益人通過二級(jí)市場認(rèn)購（增持）該基礎(chǔ)設(shè)施REITs份額，根據(jù)3號(hào)公告的規(guī)定，應(yīng)按照“先進(jìn)先出”原則，認(rèn)定優(yōu)先處置戰(zhàn)略配售份額，二級(jí)市場認(rèn)購（增持）的份額轉(zhuǎn)讓，不參與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓評(píng)估增值遞延繳納企業(yè)所得稅的計(jì)算。
（作者單位：云南百滇稅務(wù)師事務(wù)所有限公司）
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