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原創(chuàng)：萬偉華 云南百滇稅務(wù)師事務(wù)所有限公司
《財政部 稅務(wù)總局關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點稅收政策的公告 財政部 稅務(wù)總局公告2022年第3號》或許是一個指引、指導(dǎo)，通過此文件約束REITs結(jié)構(gòu)和交易過程。
《財政部 稅務(wù)總局公告2022年第3號》并非是對原始權(quán)益人實現(xiàn)的資產(chǎn)增值給予優(yōu)惠減免，原始權(quán)益人實現(xiàn)的增值所得的企業(yè)所得稅最終都是要交的，核心目的是實現(xiàn)原始權(quán)益人資產(chǎn)評估增值的企業(yè)所得稅的遞延納稅。
本文只探討《財政部 稅務(wù)總局公告2022年第3號》給出的基本的基礎(chǔ)設(shè)施REITs架構(gòu)，與此不同的架構(gòu)和交易過程并不能完全適用《財政部 稅務(wù)總局公告2022年第3號》的相關(guān)規(guī)定，需在現(xiàn)有的稅收政策框架內(nèi)尋找適用的政策及承擔(dān)稅收風(fēng)險。
原始權(quán)益人向REITs劃轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)包括產(chǎn)業(yè)園區(qū)、倉儲物流的不動產(chǎn)；高速公路、垃圾焚燒發(fā)電、污水處理的特許經(jīng)營權(quán)等，相關(guān)資產(chǎn)的評估價值一般遠(yuǎn)高于原始權(quán)益人的賬面凈值，REITs按評估價值募資并通過專項計劃向原始權(quán)益人收購資產(chǎn)，為確保取得資產(chǎn)的完全所有權(quán)、破產(chǎn)風(fēng)險隔斷等，需要設(shè)立項目公司持有基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，專項計劃收購項目100%股權(quán)，從而達(dá)到REITs持有基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)完全所有權(quán)和權(quán)益權(quán)的目的。
這是國內(nèi)REITs特有的結(jié)構(gòu)和交易過程，因此產(chǎn)生了原始權(quán)益人將基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)給項目公司、項目公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給專項計劃兩個環(huán)節(jié)的稅收問題，并因此產(chǎn)生了劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)能否適用特殊性稅務(wù)處理的風(fēng)險、劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓兩個環(huán)節(jié)重復(fù)納稅的風(fēng)險。
《財政部 稅務(wù)總局公告2022年第3號》著眼于解決這兩個稅務(wù)風(fēng)險，更為主要的是為支持REITs的發(fā)展和原始權(quán)益人融資，從而解決原始權(quán)益人資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)、項目公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓時缺乏納稅必要資金的遞延納稅的問題，以及政策發(fā)布前REITs的歷史問題。
1、資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)的特殊性稅務(wù)處理、不征收企業(yè)所得稅是為了第一步的遞延納稅
對REITs和原始權(quán)益人來說，理論上本應(yīng)只存在原始權(quán)益人向REITs轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)取得資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓評估增值一次所得，但因為需要通過向項目公司劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)、專項計劃收購項目公司股權(quán)實現(xiàn)所得，即使劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)適用特殊性稅務(wù)處理，也存在劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)的資產(chǎn)溢價所得和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的股權(quán)溢價所得重復(fù)納稅的風(fēng)險，需要給予資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)特殊政策實現(xiàn)第一步的遞延納稅并減少可能的重復(fù)納稅風(fēng)險。
《財政部 稅務(wù)總局公告2022年第3號》文件對特殊性處理規(guī)定中并沒有“可”或“可以”，甚至“應(yīng)”都沒有，而是“適用特殊性稅務(wù)處理”，意即原始權(quán)益人劃轉(zhuǎn)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)給項目公司必須選擇特殊性稅務(wù)處理，不可以選擇一般性稅務(wù)處理，沒得選擇余地，即項目公司取得基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)，必須以基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的原計稅基礎(chǔ)確定；原始權(quán)益人取得項目公司股權(quán)的計稅基礎(chǔ)，必須以基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的原計稅基礎(chǔ)確定。
即使原始權(quán)益人和項目公司自行選擇按一般性稅務(wù)處理，也須按基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的原計稅基礎(chǔ)進(jìn)行納稅調(diào)整（包括資產(chǎn)、股權(quán)）。
《財政部 稅務(wù)總局公告2022年第3號》對原始權(quán)益人劃轉(zhuǎn)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)給項目公司這道環(huán)節(jié)，規(guī)定原始權(quán)益人和項目公司不確認(rèn)所得，不征收企業(yè)所得稅。文件規(guī)定可能會有點費解，卻實是深思熟慮、用心良苦，是根據(jù)國內(nèi)REITs實際情況給予的特殊規(guī)定。
文件規(guī)定不確認(rèn)所得，而不是“暫”不確認(rèn)所得，這樣就不存在后期再需要確認(rèn)的可能性。
文件同時規(guī)定劃轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)“不征收企業(yè)所得稅”，并明確了資產(chǎn)和股權(quán)的計稅基礎(chǔ)，對應(yīng)的折舊、攤銷以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本可以扣除。
“不征收企業(yè)所得稅”的規(guī)定，即使是按關(guān)聯(lián)交易的特別納稅調(diào)整（原始權(quán)益人和項目公司一般是母子公司），還是后期達(dá)到不能適用特殊性稅務(wù)處理的條件比如重組后連續(xù)12個月不能轉(zhuǎn)讓所取得股權(quán)的規(guī)定，都無需在劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行納稅調(diào)整或按一般性稅務(wù)處理補稅，避免在劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)環(huán)節(jié)產(chǎn)生稅收，目的是讓原始權(quán)益人資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓評估增值全部只在項目公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)實現(xiàn)，強制達(dá)到遞延納稅的目的。
2、項目公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓時的第二步遞延納稅
根據(jù)《國稅函[2010]79號 國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》規(guī)定：企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時，確認(rèn)收入的實現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)在計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項股權(quán)所可能分配的金額。
《國家稅務(wù)總局公告2010年第19號 國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)取得財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等所得企業(yè)所得稅處理問題的公告》規(guī)定：企業(yè)取得財產(chǎn)(包括各類資產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)等)轉(zhuǎn)讓收入、債務(wù)重組收入、接受捐贈收入、無法償付的應(yīng)付款收入等，不論是以貨幣形式、還是非貨幣形式體現(xiàn)，除另有規(guī)定外，均應(yīng)一次性計入確認(rèn)收入的年度計算繳納企業(yè)所得稅。
《財政部 稅務(wù)總局公告2022年第3號》給了reits特殊的政策，規(guī)定基礎(chǔ)設(shè)施REITs設(shè)立階段，原始權(quán)益人向基礎(chǔ)設(shè)施REITs轉(zhuǎn)讓項目公司股權(quán)實現(xiàn)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓評估增值，當(dāng)期可暫不繳納企業(yè)所得稅，允許遞延至基礎(chǔ)設(shè)施REITs完成募資并支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款后繳納，也可以選擇不遞延納稅在當(dāng)期納稅，遞延納稅不是必須選擇項。
按此規(guī)定原始權(quán)益人不需要在項目公司股權(quán)工商變更后即繳納企業(yè)所得稅，同時原始權(quán)益人的股權(quán)成本須為基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的原計稅基礎(chǔ)，這是需要特別注意的，納稅人如未按《財政部 稅務(wù)總局公告2022年第3號》要求選擇特殊性稅務(wù)處理，將導(dǎo)致計稅基礎(chǔ)不符合規(guī)定的稅務(wù)風(fēng)險。
3、持有的REITs份額轉(zhuǎn)讓時的第三步遞延納稅
《財政部 稅務(wù)總局公告2022年第3號》規(guī)定，其中，對原始權(quán)益人按照戰(zhàn)略配售要求自持的基礎(chǔ)設(shè)施REITs份額對應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓評估增值，允許遞延至實際轉(zhuǎn)讓時繳納企業(yè)所得稅。
按規(guī)定，基礎(chǔ)設(shè)施項目原始權(quán)益人或其同一控制下的關(guān)聯(lián)方參與基礎(chǔ)設(shè)施基金份額戰(zhàn)略配售的比例合計不得低于本次基金份額發(fā)售數(shù)量的20%，部分戰(zhàn)略配售份額超過此比例，高的達(dá)到51%。
《財政部 稅務(wù)總局公告2022年第3號》規(guī)定的“原始權(quán)益人按照戰(zhàn)略配售要求自持的基礎(chǔ)設(shè)施REITs份額”，指的是REITs上市前募集階段（發(fā)售期內(nèi)），原始權(quán)益人參與基金戰(zhàn)略配售的全部份額比例，不包括同一控制下的關(guān)聯(lián)方參與戰(zhàn)略配售的份額比例。
REITs上市交易后，原始權(quán)益人通過二級市場認(rèn)購（增持）該基礎(chǔ)設(shè)施REITs份額，按照先進(jìn)先出原則認(rèn)定優(yōu)先處置戰(zhàn)略配售份額。
基礎(chǔ)設(shè)施REITs轉(zhuǎn)讓項目公司股權(quán)實現(xiàn)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓評估增值（即股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入-基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的原計稅基礎(chǔ)）*按戰(zhàn)略配售要求自持的份額比例，可以遞延至戰(zhàn)略配售份額轉(zhuǎn)讓時確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓評估增值所得（即股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得），同樣的，遞延納稅不是必須選擇項，也可以選擇不遞延納稅在當(dāng)期納稅。另外轉(zhuǎn)讓時，原始權(quán)益人同時按REITs轉(zhuǎn)讓價格減去基金發(fā)售價格確認(rèn)基金轉(zhuǎn)讓所得。
因為第一步資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)階段強制遞延納稅的原因，原始權(quán)益人戰(zhàn)略配售的REITs份額轉(zhuǎn)讓時實現(xiàn)的資產(chǎn)評估增值（計算基礎(chǔ)是全部資產(chǎn)評估增值）所需要繳納的企業(yè)所得稅占比相對也會較大，有利于減輕原始權(quán)益人稅收負(fù)擔(dān)，不會因為資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓兩次繳稅，減少遞延納稅的效果。
《財政部 稅務(wù)總局公告2022年第3號》自2021年1月1日起實施。2021年1月1日前發(fā)生的符合本公告規(guī)定的事項，可按本公告規(guī)定享受相關(guān)政策，也可不按《財政部 稅務(wù)總局公告2022年第3號》規(guī)定的處理，即第一步資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)的處理可以不按《財政部 稅務(wù)總局公告2022年第3號》規(guī)定的必須特殊性稅務(wù)處理。也就涵蓋了全部已上市的11只及尚未上市的4只REITs。
相關(guān)資料可閱讀我們整理編輯的11只已上市REITs的分析，涉及《財政部 稅務(wù)總局公告2022年第3號》，如與本文分析觀點不同的，以本文總結(jié)的稅收分析為準(zhǔn)。
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